大量販売のスナックが人気でしたが、燃えているのは伝統的なスナックのバックヤードです。

iiMedia Researchが発表したデータによると、2010年から2022年にかけて、中国のスナック食品産業の市場規模は4,100億元から1兆1,654億元まで成長を続け、中国のスナック食品産業の市場規模は1兆2,378億元に達すると推定されています。スナックはインクリメンタル市場から微成長市場に転じ、2021年以降はカジュアルスナックの成長率は3%を超えないと予想されますが、スナックコレクションストアの成長率は引き続き10%を超えると予想されます。

このような状況下で、伝統的なスナックの固有のパターンにもいくつかの変化が生じています。最近、多くの伝統的なスナックブランドが第 3 四半期のレポートを発行しました。2024 年の第 3 四半期のレポートから判断すると、一部のコアデータの伸びは弱く、さらには下降傾向にあるようです。新しいスターの出現に直面して、伝統スナックのかつての「ビッグ 3」である三只松鼠（Three Squirrels）、良品铺子（BESTORE）、来伊份は現在、大きな課題に直面していると言えます。

１．収益と純利益は両方とも圧迫されている

スナックメーカー3社のうち、2024年第3四半期の売上規模は、三只松鼠（Three Squirrels）、良品铺子（BESTORE）、来伊份の順であり、売上成長率と規模の関係も同様の傾向を示しています。

具体的には、2024年第3四半期報告書のデータによると、三只松鼠（Three Squirrels）の収益は前年比56.46%増の71億6,900万元で、良品铺子（BESTORE）の収益は前年比8.66%減の54億8,000万元であった。来伊份の売上高は25億2,300万元で、前年比15.96％減少しました。

振り返ってみると、2020年は三巨人にとって「転換の年」と言えるだろう。収益の伸びだけを見ると、三只松鼠（Three Squirrels）は2019年の最初の3四半期の43.79%から2020年の最初の3四半期の7.70%に低下しました。良品铺子（BESTORE）の収益の伸びは、2019年から 2020 年の最初の3四半期の19.65%から低下しました。最初の3四半期では、両四半期とも急速な成長からわずかな成長に急速に変化しましたが、来伊份はわずかな成長を維持し、両年とも売上高の伸びは 3% 以内に維持されました。

2021年、三只松鼠（Three Squirrels）の収益は成長から減少に転じ、その減少に歯止めがかかり、2023年最初の3四半期の-14.07%から2023年最初の3四半期には56.46%へと大幅な回復を達成しました。今年。三只松鼠（Three Squirrels）は昨年の第2四半期から減少幅を縮小し、今年の第1四半期には成長を始めました。これまでのところ3四半期連続で成長しています。同社の経営状況は変化しており、今後が期待されます。

しかし、良品铺子（BESTORE）と来伊份の業績は、感染症流行後も明らかな低下を経験しませんでした。この傾向は 2023 年まで続き、その後突然終わりました。今年、良品铺子（BESTORE）の売上高はわずかに減速し、前年同期から減少しました。 14.33%の下落となり、8.66%の下落に縮小したが、来伊份は引き続き下落しました。

収益の伸びの鈍化は、企業が得る利益にもある程度の影響を与えます。

純利益の観点から見ると、減収となった 2 社の純利益も、程度の差はあるが、減少傾向を示しました。来伊份の純利益は1038.26％に達し、今年の最初の3四半期で4,300万元の損失を出し、唯一の赤字となりました。

良品铺子（BESTORE）の純利益は3年連続で減少しており、今年の最初の 3 四半期の純利益はわずか1,900万元で、前年比 80% 以上減少しました。下落を時間内に反転させることができない場合、良品铺子（BESTORE）も損失に直面する可能性があります。

対照的に、三只松鼠（Three Squirrels）は感染症の悪影響から脱却し、業績の回復を達成した。昨年の第1四半期以来、三只松鼠（Three Squirrels）の純利益は減少に歯止めがかかり、7四半期連続で増加しました。今年の最初の3 四半期の利益は3億4,100万元で、前年同期比101.15% 増加しました。

全体として、三只松鼠（Three Squirrels）と来伊份は収益と純利益の面で大きなプレッシャーに直面しています。三只松鼠（Three Squirrels）の収益は若干改善したものの、純利益は低迷しており、来伊份の収益と純利益は引き続き悪化しており、これも上場以来初の3四半期赤字となった。深刻な。三只松鼠（Three Squirrels）の現在の経営状況は売上高と純利益の両方が増加し、今年も成長を維持するなど改善していますが、依然として多くの課題に直面しています。

２．店舗縮小

強調する必要があるのは、オフラインのスナックが依然として売上の大部分を占めているということです。ユーロモニター・インターナショナルの2023年のデータ計算によると、オフライン チャネルはスナック食品の流通量の82.6%を占め、オンライン チャネルは約17.4%を占めています。従来の電子商取引プラットフォームの成長は鈍化し、オンライン トラフィックは高品質の製品や製品に移行しています。コンテンツベースの電子商取引プラットフォームの集中。

大量販売のスナック事業は、自営スナック店の市場の一部も掌握している。一方、量販スナックは、複数のブランドのスナックをまとめて販売するオフライン店舗であり、中間リンクを排除し、大量の仕入れを通じて上流のサプライヤーと交渉することが最大の特徴です。最終的には低い最終使用価格を実現し、消費者が非常に安い価格でスナックを購入できるようにするためのバルク販売やその他のモデルを採用しています。通常営業している大衆スナック店は、同様の商品の価格を従来のブランドの約70%に下げることができるため、価格には明らかな利点があります。

一方、同じ比較的低価格のオンラインストアに比べ、スナック量販店は物理的​​に消費者に近い。また、三只松鼠（Three Squirrels）、良品铺子（BESTORE）、来伊份の３ブランドの全店舗はまだ発表されていません。 Shi Busy は、スナックを大量に販売する店です。ターミナルへのリーチという点では、明らかに後者が有利です。これは、ブランドに対する消費者の認識に影響を与えるだけでなく、大量販売のスナック店が消費者のスナックの衝動買いニーズをより適切に満たすことを可能にします。

この場合、3社の合計店舗数は減少傾向にあります。

2023年半期報告書では、三只松鼠（Three Squirrels）、良品铺子（BESTORE）、来伊份が発表した店舗数はそれぞれ317店、3,200店超、3,663店であったが、2024年半期報告書では各社209店、3,000店超、3,472店となった。百以上の店舗を閉鎖しました。

一般的に言えば、今年は転換期であり、来伊份とベストアの店舗数はともに減少している。三只松鼠（Three Squirrels）のオフラインレイアウトは常に遅れており、全体的なレイアウトはスムーズではありませんでしたが、2019年に「オンラインとオフラインの脚」を達成するために、三只松鼠（Three Squirrels）のCEO、Zhang Liaoyuanはオフラインで10,000店舗を計画することを呼びかけました。 5年以内に店舗がオープンするが、2022年から2023年にかけて、年間500店舗以上が閉店する。今年上半期の時点で、三只松鼠（Three Squirrels）の全国スナック店は209店オープンしており、店舗のうち残っているのは116店だけです。

3. 価格競争に深く巻き込まれている

前述のように、店舗と価格の面での大量販売スナックブランドの利点により、従来のカジュアルスナックブランドの開発スペースが圧迫されているため、大手3社もまた、大量販売スナックとの競争に対処するために戦略を変更しました。

価格を引き下げないと決めている来伊份を除いて、三只松鼠（Three Squirrels）と良品铺子（BESTORE）はどちらも価格戦略を変更しました。 2023年3月、三只松鼠（Three Squirrels）は「ハイエンドの費用対効果」戦略を開始し、同年12月に良品铺子（BESTORE）は「値下げ」を発表し、平均 22%の値下げという17年間で最大の値下げを実施し、最大45%の削減となります。

しかし、価格競争は市場の奪い合いには役立ちますが、その「破壊力」を過小評価することはできません。

一方で、日用消費財業界にとって、価格の安定を維持することは極めて重要です。いったん値下げ戦略が開始されると、消費者は価格に固執しやすくなり、低価格が長期間続くことを期待し、通常の価格体系や改善された価格体系を受け入れることが難しくなります。ブランドのポジショニングとブランドイメージ全体について、これは長期的な影響を及ぼします。

一方で、値下げによりブランドの粗利率は低下し続けることになる。三只松鼠（Three Squirrels）の粗利益率は 2016年の30.2%から2023年には23.33%に低下しました。今年の第1四半期に、良品铺子（BESTORE）全体の粗利益率は2.82パーセントポイント低下しました。

さらに、価格引き下げ戦略は持続不可能です。大手3社は、主にホワイトラベル製品に依存して利益を上げる大衆向けスナックとは全く異なる。後者の広告とマーケティングへの投資は、トップ3の投資よりも大幅に少なくなっています。

財務報告書によると、2015年から2019年までの三只松鼠（Three Squirrels）、良品铺子（BESTORE）、来伊份の全体の販売費は174億4,700万元で、各企業の年間販売費は平均11億6,300万元で、販売費率は23.56％に達しました。当時、スナックブランドは、映画やテレビ ドラマに出演したり、有名人の支持を集めたりすることで、ブランドの影響力を拡大することに熱心でした。たとえば、三只松鼠（Three Squirrels）は「Ode to Joy」や「A Little Smile Is Alluring」などの人気ドラマに広告を掲載し、良品铺子（BESTORE）は3つの主要カテゴリーのテイスターとして Di Lirebaを採用し、来伊份はブランドの広報担当者として Wang Yiboを起用しました。

競争が激化するにつれ、このマーケティング手法から得られる収益は限られ、大手3社は「コストを削減して効率を高める」ためにマーケティング費用を削減し始めました。その中で、三只松鼠（Three Squirrels）の販売経費率が最も急激に低下したのは、2024年の最初の3四半期の販売経費率が2022年の最高点から4.54ポイント低下し、次いで来伊份社がこれよりも低いということである。4.05パーセントポイント下落した一方、良品铺子（BESTORE）はこの点で比較的ゆっくりとした動きで、過去3年間で最高水準だった2020年からの下落は0.44パーセントポイントにとどまりました。

高額なマーケティング費用は最終的には消費者に転嫁され、マーケティング費用の減少により企業には価格引き下げの余地が広がり、それによって利益が消費者に転嫁されます。

価格とマーケティング費用に加えて、ビッグ 3 は食品の鮮度を向上させる上で重要な役割を果たす在庫回転率にも熱心に取り組んできました。

在庫比率に関しては、今年の最初の 3 四半期で最も在庫比率が低下したのは良品铺子（BESTORE）で、在庫比率が最も低い企業でもあり、次に三只松鼠（Three Squirrels）です。今年の最初の3四半期の来伊份の在庫比率は低下するどころか増加しました。

在庫回転日数の観点から見ると、三只松鼠（Three Squirrels）の在庫回転日数は32.38日、38.54%減少し、続いて良品铺子（BESTORE）が21.44日、37.90%減少し、在庫回転日数となりました。最も低い企業数は、頼宜芬の在庫回転日数が1日減少しただけで、わずか 1% の減少でした。

現時点では、良品铺子（BESTORE）が最も在庫管理能力が高く、次に三只松鼠（Three Squirrels）、最後に来伊份が続くようです。この状況下で、来伊份が2020年に提案した「生スナック」戦略を実現しようとすれば、間違いなくより大きな課題に直面することになるだろう。

4．最後に

全体として、三只松鼠（Three Squirrels）の収益は明らかに増加し始めており、純利益は泥沼から脱しつつありますが、今後も開発が改善し続けるかどうかはまだ保証されていません。一方、良品铺子（BESTORE）と来伊份は依然として泥沼の中で苦闘しており、戦略的地位を安定させ、「活路」を見つける必要があります。

また、各ブランドがどのような対策を講じても、スナックメーカーとして最も根本的な問題である「食の安全」を忘れてはなりません。苦情プラットフォームでは、検索語「三只松鼠（Three Squirrels）」を含む苦情が合計3,822件、良品铺子（BESTORE）が含まれる苦情が 2,797 件、来伊份が含まれる苦情が985件に上りました。これらの苦情の中で、食品の安全問題が特に顕著です。最近ではベストア社も成分表改ざんの疑いで摘発されています。

もちろん、最近人気の量販スナックにとって、食の安全問題は頭上にぶら下がっている「ダモク​​レスの剣」のようなもので、いつ倒れてもおかしくない。

元記事：传统休闲零食三巨头，在泥潭里打转